完整词条：熊市看跌价差是什么？
净权利金是理论最大亏损；最大收益为行权价间距减去净权利金。标的跌破低行权价后，继续下跌不再增加到期收益。
它比单买 Put 成本低，但也牺牲尾部下跌收益。需要同时评估期限、价差流动性和指派风险。
进一步理解「熊市看跌价差 Bear Put Spread 是什么？」
核心定义可以概括为：熊市看跌价差通常买入较高行权价 Put，同时卖出同到期日的较低行权价 Put，用较低成本表达有限幅度的看跌观点。在实际学习中，建议把它放到「权利义务、希腊字母与策略风险边界」的语境下理解，而不是孤立背定义。
阅读时建议核对
- 它回答什么问题？能用自己的话复述定义，并举一个生活或市场例子。
- 常见误区是什么？是否把相关但不同的概念混为一谈（如波动 vs 风险、价格 vs 价值）。
- 决策时怎么用？是否影响仓位、期限、工具选择或风控红线；若无关，不必硬套。
- 还缺什么前提？若正文偏短，请结合下方相关词条与站内课程补齐上下文。
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