完整词条：借方价差是什么？
最大亏损通常是净支付权利金，最大价值受两个行权价间距限制。常见例子是牛市看涨价差和熊市看跌价差。
借方价差比单买期权成本低、Vega 和 Theta 暴露可能较小，但仍需价格在期限内达到合适区域。临近到期还要管理指派和两腿成交风险。
进一步理解「借方价差 Debit Spread 是什么？」
核心定义可以概括为：借方价差开仓时净支付权利金，通常买入一张较贵期权，同时卖出另一张期权降低成本。在实际学习中，建议把它放到「权利义务、希腊字母与策略风险边界」的语境下理解，而不是孤立背定义。
阅读时建议核对
- 它回答什么问题？能用自己的话复述定义，并举一个生活或市场例子。
- 常见误区是什么？是否把相关但不同的概念混为一谈（如波动 vs 风险、价格 vs 价值）。
- 决策时怎么用？是否影响仓位、期限、工具选择或风控红线；若无关，不必硬套。
- 还缺什么前提？若正文偏短，请结合下方相关词条与站内课程补齐上下文。
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