完整词条：行权价是什么？
行权价与当前股价的关系决定期权处于实值、平值还是虚值，也直接影响权利金、Delta 和到期盈亏。
例如股票现价 100 美元：
- 95 Call 已有 5 美元内在价值；
- 105 Call 仍是虚值；
- 105 Put 已有 5 美元内在价值。
行权价离现价越远，权利金可能越低，但盈利所需的价格变化通常也越大。“便宜”不等于更容易赚钱。
进一步理解「行权价 Strike Price 是什么？」
核心定义可以概括为：行权价是期权合约约定买卖标的资产的价格。在实际学习中，建议把它放到「权利义务、希腊字母与策略风险边界」的语境下理解，而不是孤立背定义。
阅读时建议核对
- 它回答什么问题？能用自己的话复述定义，并举一个生活或市场例子。
- 常见误区是什么？是否把相关但不同的概念混为一谈（如波动 vs 风险、价格 vs 价值）。
- 决策时怎么用？是否影响仓位、期限、工具选择或风控红线；若无关，不必硬套。
- 还缺什么前提？若正文偏短，请结合下方相关词条与站内课程补齐上下文。
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