完整词条：Vega 是什么？
正 Vega 和负 Vega
- 买入 Call 或 Put 通常形成正 Vega：IV 上升有利，IV 下降不利；
- 卖出 Call 或 Put 通常形成负 Vega：IV 下降有利，IV 上升不利。
例如 Vega 为 0.12，在其他条件近似不变时，IV 从 30% 上升至 31%，期权每股理论价值可能增加约 0.12 美元。美股标准合约通常乘数为 100，因此单张约对应 12 美元变化。
哪些场景尤其要看 Vega？
远期期权通常对 IV 更敏感。财报和宏观事件前，IV 可能被推高；事件结束后即使方向判断正确，IV 快速回落也可能抵消部分方向收益。
Vega 只是局部估算，IV、标的价格和剩余时间变化后，Vega 本身也会改变。
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